ในช่วงฤดูกาล 2010-11 NBA 22.2 เปอร์เซ็นต์ของความพยายามในการยิงทั้งหมดเป็นการยิงสามแต้ม ปีที่แล้วเพิ่มขึ้นเป็น39.2 เปอร์เซ็นต์ . เมื่อพรสวรรค์และความสามารถของผู้เล่นพัฒนาขึ้น ธรรมชาติของเกมก็เช่นกัน วันนี้เกมอย่างที่เราทราบกันดีว่าเร็วกว่าและพึ่งพาชายร่างใหญ่ในแดนกลางน้อยกว่าการลงทุนก็เช่นเดียวกัน เป็นเวลาหลายทศวรรษที่นักลงทุนใช้การจัดสรรพอร์ตการลงทุนแบบ 60/40 อย่าง
แพร่หลาย อย่างไรก็ตาม วันนี้ ด้วยความผันผวนของราคาหุ้นที่สูง
เป็นประวัติการณ์และอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางที่จะเกิดขึ้น กลยุทธ์ที่มีมาอย่างยาวนานนี้กำลังถูกท้าทาย
ด้วยโอกาสการลงทุนทางเลือกที่มีอยู่มากมายสำหรับนักลงทุน แนวทางเชิงกลยุทธ์ใหม่ในการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอของคุณจึงเกิดขึ้น: การจัดสรร 33/33/33
การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม (60/40)
John Bogle ผู้ล่วงลับไปแล้ว ผู้ก่อตั้ง Vanguard Investment Group ได้ทำให้การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบคลาสสิกเป็นที่นิยม และเป็นแรงบันดาลใจให้หลายๆ คนหันมาใช้วิธีง่ายๆในการลงทุน การจัดสรรแบบคลาสสิก ของเขา ประกอบด้วยตราสารทุน 60 เปอร์เซ็นต์เพื่อเพิ่มมูลค่าของเงินทุน และตราสารหนี้ 40 เปอร์เซ็นต์เพื่อความมั่นคง ด้วยการจัดสรรพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมนี้ นักลงทุนพยายามสร้างผลตอบแทนและลดความผันผวนด้วยการถือครองหุ้นและพันธบัตร
พอร์ตโฟลิโอ 60/40 ยังมีประวัติการให้ผลตอบแทนที่มั่นคงและเป็นเลขสองหลัก ตั้งแต่ปี 2554 ถึง 2564 พอร์ตการลงทุน 60/40 สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 11.1 เปอร์เซ็นต์ ในปี 2564 พอร์ตการลงทุนแบบ 60/40 แบบเดิมซึ่งใช้กองทุนตลาดรวมของ Vanguard ให้ผลตอบแทน 14.6 เปอร์เซ็นต์รวมถึงผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.73 เปอร์เซ็นต์
นอกจากความสม่ำเสมอในระยะยาวแล้ว ผู้สนับสนุนหลายคนยังอ้างถึงประโยชน์ของการกระจาย พอร์ตการลงทุนแบบ 60/40 สามารถช่วยปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงได้ ในความเป็นจริงกลยุทธ์นี้ได้ลดความผันผวนของพอร์ตโฟลิโอในอดีตและลดความเสี่ยงด้านตลาดในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมา ระหว่างปี 1991 ถึง 2021 พอร์ตโฟลิโอ 60/40 มีอัตราส่วน Sharpe ที่ 0.7
ผลงานในอดีต ไม่ใช่ตัวชี้วัดอนาคต
อย่างไรก็ตาม ในเดือนมกราคม 2565 ดัชนี Bloomberg 60/40 ร่วงลง4.2%ซึ่งเป็นดัชนีที่ลดลงมากที่สุดในรอบ 1 เดือนนับตั้งแต่เริ่มเกิดโรคระบาด นี่อาจเป็นหลักฐานว่าการจัดสรรพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมอาจไม่ให้ประโยชน์สูงสุดแก่นักลงทุนอีกต่อไป
จุดประสงค์ของการกระจายหุ้นและพันธบัตรคือเพื่อลดความเสี่ยง
โดยรวมของพอร์ตการลงทุน ในอดีต การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นมักจะไม่ส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตรและในทางกลับกัน อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้ได้เริ่มกลับมาเป็นบวก ความหมาย สินทรัพย์ทั้งสองมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบเมื่อตลาดพลิกผัน ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณ
วันนี้ หุ้นกำลังเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 40% ของบริษัท 3,300 แห่งที่จดทะเบียนใน NASDAQ สูญเสียมูลค่าตลาดไปมากกว่า 50% ในขณะเดียวกัน มูลค่าตลาดที่ลดลงในวันเดียวของ Meta อยู่ที่ 251 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ เป็นการลดลงของมูลค่าตลาดในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทมหาชนในสหรัฐฯ ที่เคยมีมา แม้จะมีการ เท ขายในตลาดเพื่อ เริ่ม ต้นปี เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2022 S&P 500 ซื้อขายที่ 20.4เท่าของรายได้ต่อปี นักวิเคราะห์บางคนเตือนถึงฟอง สบู่ในตลาดหุ้นที่คล้ายกับที่เกิดในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 1929 และฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000
ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้ตลาดผันผวนรุนแรงขึ้น NASDAQ ร่วงลงมากกว่า 18%นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ S&P 500 อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ9 เดือน ดาวโจนส์ได้เข้าสู่เขตปรับฐานของตลาดหุ้นอย่างเป็นทางการแล้วเพียงแปดสัปดาห์หลังจากที่ดัชนีแตะระดับสูงสุดตลอดกาล
ในขณะเดียวกัน เนื่องจากความพยายามของเจ้าหน้าที่ในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น เฟดจึงวางแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้น่าจะสร้างแรงกดดันด้านราคาในตลาดตราสารหนี้ เนื่องจากตราสารหนี้ได้ปรับตัวลดลงในอดีตเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย
แต่อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบมากกว่าตลาดตราสารหนี้ ในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าร้อยละ 2.5 ในอดีต ตราสารทุนและพันธบัตรมีความสัมพันธ์กันมากยิ่งขึ้น ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบ 40 ปี นักวิเคราะห์เตือนถึงผลกระทบเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์ทั้งสองประเภท
ทั้งหมดนี้เป็นการบอกว่าพอร์ตโฟลิโอ 60/40 อาจไม่สมเหตุสมผลในการเปลี่ยนแปลงของภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน
Credit : สล็อต
